Calibración empírica de la relación de compromisos en la calificación económico-financiera: evidencias de un tribunal superior brasileño

Resumen

Este estudio examina empíricamente la adecuación de los parámetros de calificación económico-financiera previstos en la Instrucción Normativa STJ/GDG nº 30/2022 al comportamiento observado de las empresas contratadas por el Superior Tribunal de Justicia (STJ), con énfasis en la base de medición de los compromisos contractuales y en el límite fijo de 10% de divergencia respecto de los ingresos brutos. A partir del Registro de Información Contable (CIC) y del Panel de Información Contable de las Contrataciones, se analizó una muestra de 25 contratos de servicios con dedicación exclusiva de mano de obra, considerados representativos de la cartera vigente. Se construyeron tres métricas de compromiso contractual —valor total, valor remanente total y valor remanente anualizado a 12 meses (VR₁₂m)— y se calcularon los índices de suficiencia patrimonial PL ÷ (VR/12), así como las diferencias porcentuales absolutas entre dichos compromisos y los ingresos brutos. La estrategia empírica combinó estadística descriptiva, prueba de normalidad de Shapiro–Wilk, pruebas t y de Wilcoxon (pareadas y de una muestra), e intervalos de confianza obtenidos mediante bootstrap. Los resultados indican que los índices PL ÷ (VR/12) ya se sitúan por encima del límite normativo mínimo cuando se calculan con base en el compromiso remanente total, y que la adopción del valor remanente anualizado incrementa dichos índices sin alterar de manera relevante la clasificación de las empresas. En lo que respecta a la divergencia entre compromisos e ingresos brutos, la métrica basada en VR₁₂m presenta diferencias típicas en torno al 50%, con un rango intercuartílico aproximado entre 40% y 60%, evidenciando un desalineamiento estadísticamente significativo respecto del parámetro fijo del 10%. Los análisis de sensibilidad al sesgo de supervivencia, incorporando el historial de sanciones y el Índice de Riesgo de Incumplimiento Contractual (IRDC), mediante correlación de Spearman, pruebas de Mann–Whitney, Kruskal–Wallis y bootstrap por estratos de riesgo, no evidenciaron una asociación estadísticamente robusta entre mayores divergencias y niveles más elevados de riesgo observado o predicho. Los hallazgos sugieren la conveniencia de explicitar el uso del valor remanente anual en la declaración de contratos y de reconsiderar, a la luz de la evidencia empírica, el límite fijo del 10%, tomando como referencia la distribución observada de la diferencia porcentual absoluta entre VR₁₂m e ingresos brutos, preservando el carácter prudencial del modelo y concentrando la exigencia de justificaciones en los casos efectivamente atípicos.